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    青農商行信用減值損失少計4.4億致凈利微增   不良率1.91%高居A股42家上市行首位

    2022-11-14 08:11:32 來源:長江商報

    長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

    山東省首家地級市農商行青農商行(002958.SZ)業績增長乏力。

    三季報顯示,今年前三季度,青農商行實現營業收入80.21億元,同比減少4.88%;歸屬于該行股東的凈利潤(凈利潤,下同)為27.99億元,同比增長2.42%。其中,該行已連續四個季度營收為負增長。

    青農商行為何會出現減收而增利的現象?長江商報記者注意到,在息差壓力猶存、市場波動加劇等因素影響下,今年前三季度,青農商行的利息凈收入、投資收益、手續費及傭金凈收入三項指標均出現小幅下降。

    與此同時,青農商行卻減少了對信用減值損失的計提力度,同時疊加所得稅費用減少,而使得凈利潤繼續保持正增長。前三季度,該行計提信用減值損失共計29.16億元,同比減少4.41億元,降幅13.13%。

    盡管青農商行此前披露該行已增加了撥備計提水平,主要為其他資產的減值力度加大。但需要注意的是,自2021年以來青農商行資產質量惡化明顯。截至今年9月末,該行不良率1.91%,較上年末進一步提升0.17個百分點,不僅為該行上市后最高水平,同時也居42家A股上市銀行首位。

    前三季營收凈利增速均墊底上市農商行

    登陸A股市場后的這幾年,青農商行的業績增速一直都在低位運行。

    資料顯示,青農商行是在9家農村合作金融機構基礎上,于2012年6月以新設合并方式組建而成的股份制農村商業銀行,也是山東省首家地級市農商行。

    IPO前兩年,青農商行快速增長。2016年至2018年,青農商行分別實現營業收入58.3億元、60.79億元、74.62億元,同比增長1.38%、4.27%、22.75%;凈利潤19.27億元、21.36億元、24.19億元,同比增長3.38%、10.89%、13.23%。

    趁著強勁的發展勢頭,2019年3月青農商行登陸深交所掛牌上市,并在上市首年實現營業收入87.29億元,同比增長16.98%;凈利潤28.25億元,同比增長16.78%,增速達到近年來最高水平。

    不過,疫情暴發后,青農商行明顯放慢了腳步。2020年和2021年,該行分別實現營業收入95.72億元、102.97億元,同比增長9.65%、7.58%;凈利潤29.6億元、30.66億元,同比增長4.77%、3.58%。其中,2021年該行業績增速為過往五年來最低。

    日前,青農商行披露的最新數據顯示,今年前三季度,該行營業收入為80.21億元,同比減少4.88%。其中,自2021年第四季度以來,該行已連續四個季度營收為負增長,降幅分別為25.59%、6.34%、0.04%、8.24%。

    長江商報記者注意到,今年前三季度,A股42家上市銀行中,有七家銀行營收下滑,其中青農商行的營收增速在上市農商行中處于最末位水平。同樣根植于青島地區的青島銀行則在今年前三季度實現營收95.23億元,同比增長16.3%,增速在42家上市銀行中排名第六。

    而從凈利潤水平來看,今年前三季度,青農商行實現凈利潤27.99億元,同比增長2.42%,增速較上半年的5.08%有所收窄。其中,今年一、二季度,該行凈利潤同比分別增長3.09%、7.49%至9.41億元、8.08億元,但第三季度該行凈利潤10.5億元,同比減少1.71%。

    與其他同行相比,今年前三季度,A股42家上市銀行中39家凈利潤同比增長。除了營收增速墊底之外,青農商行的凈利潤增速也依舊為上市農商行中最低。同城的青島銀行則實現凈利潤25.95億元,雖不及青農商行,但增速7.3%,為青農商行的3倍。

    長江商報記者注意到,今年前三季度,該行實現利息凈收入58.78億元,同比減少4.83%。其中利息收入124.88億元,同比微降0.3%,但利息支出66.1億元,同比增長4.11%,反映該行計息負債成本壓力仍存。

    除了息差收窄之外,投資端的波動也成為青農商行業績增長乏力的主要原因。前三季度,該行投資收益為10.16億元,同比減少25.7%。此外,同期該行手續費及傭金凈收入5.3億元,同比微降0.56%。

    不良貸余額近46億增速遠超全行貸款

    營收增長乏力,青農商行通過降低信用減值計提力度,使得業績增速回正。

    三季報顯示,截至今年9月末,青農商行資產總額4361.12億元,較上年末增長1.32%;其中貸款和墊款總額2383.89億元,較上年末增長2.51%。

    截至今年9月末,青農商行不良貸款余額45.51億元,較上年末增長12.71%,遠超貸款增速;期末不良率為1.91%,較上年末進一步提升0.17個百分點。

    事實上,IPO之前,青農商行信貸資產質量逐年優化。同花順數據顯示,2016年至2018年末,青農商行不良率由2.01%降至1.57%。上市之后,2019年和2020年末,該行不良率進一步下降至1.46%、1.44%。不過,由于銀行資產質量反應具有滯后性,在疫情影響下,2021年末青農商行不良率快速反彈,達到1.74%。

    與同行相比,截至今年9月末,A股42家上市銀行中,青農商行的不良率水平已經為上市銀行中最高。其他上市銀行中,有30家銀行的不良率較上年末下滑。與青農商行同城的青島銀行9月末不良率為1.32%,較上年末減少0.02個百分點。

    長江商報記者同時注意到,即便信貸資產質量快速惡化,但青農商行對于資產減值計提的力度卻在降低。前三季度,該行計提信用減值損失共計29.16億元,同比減少4.41億元,降幅13.13%。

    盡管青農商行并未在三季報中披露信用減值的具體情況,但其曾在半年報中披露,今年上半年,該行對于發放貸款和墊款計提減值損失21.06億元,同比增長11.65%。同時,該行減少對于債權投資、信貸承諾、其他應收款項等資產的計提力度。

    也正是信用減值計提力度的降低,以及所得稅費用的減少,這些因素共同造成了青農商行前三季度減收而增利的現象。

    截至今年9月末,青農商行撥備覆蓋率215.89%。此前的2020年和2021年末,該行撥備覆蓋率分別為278.73%、231.77%。

    二級市場上,截至11月11日收盤,青農商行報2.89元/股,低于其IPO發行價3.96元/股近三成。今年以來,該行股價累計已下跌25%。

    視覺中國圖

    責編:ZB

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