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    方正證券股權問題厘清前三季盈利19億   中國信達入股不足一年擬減持或套現11億

    2022-11-08 07:33:35 來源:長江商報

    長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

    投資入股不到一年,中國信達(1359.HK)就開始大手筆轉讓方正證券(601901.SH)股權。

    日前,方正證券披露,中國信達因公司經營需要,擬在2022年11月28日至2023年5月27日期間,以集中競價方式減持公司股份不超過1.65億股,占公司總股本的2%。

    長江商報記者注意到,2020年8月,政泉控股將所持價值60.91億元方正證券股票(共計7.1億股)抵償給國通信托,中國信達作為受益人最終受讓此部分股權,此筆交易在2021年年末完成過戶登記。

    選擇此時實施減持,或與方正證券股價明顯回升有關。公告披露當日公司股價收漲8.32%,本月已累計上漲15%。但減持計劃拋出后,11月7日方正證券股價下跌4.53%,報收6.96元/股。以此計算,中國信達持股市值約為49.4億元,其擬減持部分的市值約為11.48億元。

    值得一提的是,隨著政泉系持股問題的厘清,以及大股東新方正集團重整的推進,方正證券走上正軌。今年前三季度,營業收入59.05億元,同比減少8.57%;凈利潤19.41億元,雖然同比僅增長0.64%,但增速在A股上市券商中排名前二。

    政泉系所持股份均完成轉讓

    中國信達所持方正證券股份是從政泉系手中所得。

    彼時,中國信達為方正東亞·政泉控股信托貸款單一資金信托、方正東亞·政泉控股資產收益權投資(一期)單一資金信托及方正東亞·政泉控股資產收益權投資(二期)單一資金信托受益人,信托計劃底層資產為國通信托對政泉控股的不良債權。

    因政泉控股未能如約還款,國通信托作為受托人提起仲裁。2020年8月,根據法院執行裁定,將被執行人政泉控股持有的價值60.91億元方正證券股票(共計7.1億股,按照抵債裁定生效之日的前一日收盤價計算每股價格),抵償國通信托對被執行人政泉控股享有的民事債權60.91億元。

    由于上述抵債資產屬于信托資產,國通信托將抵債資產即方正證券7.1億股票分配至受益人中國信達。

    直至2021年9月,中國證監會核準中國信達成為方正證券的主要股東,對中國信達依法受讓7.1億股方正證券股份無異議。當年年末,此筆股份轉讓完成過戶登記,中國信達成為方正證券主要股東,持有公司股份7.1億股,占公司總股本的8.62%。同時,政泉控股持有方正證券股票數量為10.9億股,持股比例降為13.24%。

    不過,投資入股還不到一年,中國信達就開始減持方正證券。日前,方正證券披露,中國信達因公司經營需要,擬在2022年11月28日至2023年5月27日期間,以集中競價方式減持公司股份不超過1.65億股,占公司總股本的2%。

    值得關注的是,上述減持計劃拋出之前,方正證券股價正處于復蘇態勢。公告披露當日即11月4日收盤,方正證券當日上漲8.32%,領漲證券板塊,本月以來累計上漲超15%。但減持計劃拋出后,11月7日方正證券股價下跌4.53%,報收6.96元/股。以此計算,中國信達持股市值約為49.4億元,其擬減持部分的市值約為11.48億元。

    長江商報記者注意到,中國信達減持方正證券有跡可循。今年7月,中國信達旗下證券公司首發過會,擬在滬市主板上市,逐步減持方正證券或為避免“一參一控”問題。同時,近年來監管要求AMC公司回歸不良資產主業,在此背景下,四大AMC持續推進“瘦身”,積極剝離非主業資產。

    值得一提的是,政泉系所持方正證券剩余股份也得到解決。11月4日,方正證券同時披露,根據法院協助執行通知書,政泉控股持有的10.9億股公司股份(占公司總股本的13.24%)全部劃轉至全國社會保障基金理事會。上述股份完成過戶登記后,政泉控股不再持有公司股份,全國社會保障基金理事會成為公司主要股東。

    前三季凈利增0.64%領先同行

    隨著困擾多年的政泉系持股問題厘清,以及控股股東新方正集團重整推進,方正證券盈利能力逐步恢復。

    數據顯示,2019至2021年,方正證券分別實現營業收入65.95億元、75.42億元、86.21億元,同比增長15.24%、14.36%、14.31%;凈利潤10.08億元、10.96億元、18.22億元,同比增長52.35%、8.82%、66.19%。

    今年前三季度,方正證券實現營業收入59.05億元,同比減少8.57%;凈利潤19.41億元,同比增長0.64%。

    而在市場震蕩波動較大的2022年,雖然只有不到1%的業績增速,但方正證券的業績表現已優于同行。

    長江商報記者注意到,今年前三季度,41家A股上市券商合計營業收入3710億元,同比減少21%;實現歸母凈利潤1021億元,同比減少31%。其中,39家券商業績下滑,僅光大證券、方正證券兩家業績為正增長。

    方正證券的業績增量主要集中在市場回暖明顯的二季度。分季度來看,今年一季度,方正證券的營業收入和凈利潤分別為16.68億元、4.77億元,同比減少18.6%、46.31%。二季度,公司營業收入和凈利潤分別為24.08億元、9.44億元,提升18.55%、129.19%。而三季度,公司營收、凈利潤18.3億元、5.19億元,同比下降23.09%、17.28%。

    分業務板塊來看,前三季度,方正證券實現利息凈收入13.24億元,同比減少近18%。手續費及傭金凈收入35.38億元,同比減少16.6%。其中,經紀業務手續費凈收入27.37億元,同比減少23.3%;投行業務手續費凈收入3.37億元,同比增長8.4%;資管業務手續費及傭金凈收入1.97億元,同比增長7.14%。

    在券商分化尤為明顯的自營業務方面,前三季度,方正證券實現投資收益4.54億元,同比減少18%;公允價值變動損益5.27億元,同比增加5.37億元,成為公司業績實現正增長的主要原因。

    值得一提的是,目前方正證券還在推進資產整合。今年9月公司披露,公司擬作價11.4億元向瑞信銀行轉讓所持瑞信證券49%股權。交易完成后,瑞信銀行將持有瑞信證券100%股權,瑞信證券也將成為國內第三家外資獨資券商。公司測算,如交割日在2022年12月31日之前,本次股權轉讓將增加公司本年度凈利潤約2.9億元。

    責編:ZB

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